Depuis des millénaires, l’homme convoite l’or. Et les investisseurs d’aujourd’hui ne dérogent pas à la règle. Que vous envisagiez d’acheter de l’or sous forme de titres adossés au métal précieux, de pièces ou de lingots, les raisons d’ajouter ce métal à votre portefeuille ne manquent pas.
Bien que la plupart des systèmes monétaires ne soient plus liés à un étalon-or, ce métal reste considéré comme un actif refuge. Lorsque les prix d’autres investissements, comme l’immobilier ou les actions, chutent brutalement, l’or conserve sa valeur, voire peut même l’augmenter, notamment en période de forte inflation.
Dans les sections qui suivent, nous vous présenterons plusieurs méthodes pour posséder ou investir dans l’or, ainsi qu’un aperçu des risques associés à chacune.
1. Acheter de l’or physique
Pour bien commencer, abordons l’achat d’or physique, souvent perçu comme la manière la plus concrète de posséder ce métal précieux.
Mais derrière cet avantage se cachent certaines contraintes, notamment :
- Trouver un lieu de stockage sécurisé et/ou souscrire une assurance pour protéger vos actifs.
- Des frais relativement élevés selon la quantité achetée (la prime peut aller de 2 à 10 % selon le commerçant).
- La difficulté à déterminer soi-même la pureté de l’or.
- La nécessité de s’assurer de la fiabilité du vendeur (n’achetez qu’auprès de marchands réputés).
Lingots
Les lingots représentent de l’or physique de grande pureté et sont généralement ce à quoi pensent la plupart des investisseurs.
Ils sont vendus au gramme et doivent indiquer la pureté, le fabricant et le poids sur la face du lingot. Selon la norme internationale, un lingot de qualité est composé à 99,5 % d’or (995/1000).
Vous pouvez acheter des lingots auprès de comptoirs physiques, de particuliers ou via des sites spécialisés. N’oubliez pas que des frais de livraison et une assurance sont nécessaires pour garantir la sécurité du transport.
Pièces d’or
Les pièces d’or sont également très prisées, souvent pour leur valeur de collection.
Cela implique que vous paierez généralement plus cher pour la même quantité d’or qu’avec un lingot, car leur teneur en métal précieux est souvent légèrement inférieure.
Par exemple, un 20 Francs Napoléon (ou “Louis d’or”) contient 90% d’or pur : 5,80644 grammes d’or pour un poids total de 6,45 grammes.
Parmi les pièces d’or populaires en 2026 :
- American Gold Eagle (États-Unis)
- 50 pesos (Mexique)
- 20 Francs Napoléon (France)
- Gold Buffalo (États-Unis)
- Maple Leaf (Canada)
- Krugerrand (Afrique du Sud)
Cette liste n’est pas un conseil en investissement. Faites vos propres recherches avant tout achat.
Comme pour les lingots, vous pouvez acheter des pièces dans des comptoirs physiques ou en ligne. En ligne, la prime est généralement plus faible, mais reste plus élevée que pour des lingots, car plus vous achetez de l’or, plus la prime diminue.
Bijoux
Si vous souhaitez investir dans le métal jaune en achetant des bijoux, n’oubliez pas que, un peu comme avec les pièces d’or, le prix que vous allez payer est lié à la qualité de la fabrication du bijou et que la quantité d’or (carats) qu’il contient n’est qu’un pourcentage de son poids total.
Pour faire simple, vous allez payer plus cher pour moins d’or. Ce n’est donc pas le moyen le plus intéressant du point de vue d’un investisseur. Maintenant l’avantage d’acheter ce métal précieux au travers d’un bijou est que vous allez pouvoir porter au quotidien celui-ci et donc en profiter pleinement.
En France, on trouve généralement des bijoux en or de 9, 14 et 18 carats. Voici le pourcentage d’or pur dans chaque type d’alliage :
- 9 carats : 37,5%
- 14 carats : 58,4%
- 18 carats : 75%
Notez que certains marchands de bijoux prennent des mesures pour garantir à leurs clients la provenance du métal jaune, et ainsi s’assurer que celui-ci ne vient pas de zones de conflit armé. Vous retrouverez généralement ces bijoux avec une mention “durable” ou “éthique”.
2. Trader des CFD sur l’or
En lisant le titre ci-dessus, il y a de fortes chances que vous vous demandiez ce qu’est un CFD. Le terme CFD désigne un contrat sur la différence (Contract For Difference en anglais). C’est un produit dérivé que vous pouvez utiliser afin de spéculer sur l’orientation future du prix d’un actif. En tradant des CFD, vous ne détenez pas l’actif sous-jacent.
Quel est l’intérêt de trader de l’or au travers de CFD ? C’est un produit financier qui a l’avantage d’être extrêmement simple à utiliser et qui permet de spéculer en quelques clics sur la hausse ou la baisse d’un marché.
La question est : vers quelle plateforme en ligne se tourner afin d’investir dans l’or via cette méthode ? Après avoir testé pas mal de brokers différents, nous trouvons que eToro représente un choix pertinent. Ce courtier existe depuis de nombreuses années, est régulé en Europe et offre une expérience utilisateur satisfaisante. Investir au travers de son site ou de son application est un jeu d’enfant.
Quid des frais ? Ils sont plus que raisonnables en comparaison aux frais liés à l’achat d’or physique. Surtout, en optant pour l’investissement au travers de CFD, vous n’aurez pas à vous soucier du stockage de vos actifs, ce qui représente un gain de temps énorme et vous offre plus de sérénité.
eToro, au même titre que d’autres courtiers en ligne (dont Libertex), a aussi l’avantage de proposer pas mal de classes d’actifs. Au travers d’un seul et même compte, vous n’aurez par exemple aucun mal à acheter du Bitcoin, investir sur des entreprises françaises, européennes ou américaines, ou encore trader des devises.
3. Investir dans un ETF or
Le fait d’investir dans des ETF est un autre bon moyen de s’exposer au marché du métal jaune.
Comme pour les CFD, vous n’avez besoin que d’un compte chez un courtier (en ligne ou physique) afin de procéder. Les ETF prennent des frais de gestion. Cela dit ces derniers sont relativement faibles. Ils sont généralement compris entre 0,2 et 1%, en fonction de l’émetteur de l’ETF.
Quel est l’intérêt d’investir dans l’or au travers d’un ETF ? Cela permet d’investir dans un panier de titres liés au métal jaune. Certains ETF vont simplement se charger de stocker pour vous de l’or physique (Exemple : iShares Physical Gold ETC), tandis que d’autres offrent une exposition à plusieurs dizaines d’entreprises liées à l’industrie minière aurifère (Exemple : VanEck Gold Miners UCITS ETF).
Notez que les ETF or les plus populaires de 2026 ne sont pas éligibles au PEA. Il faudra donc investir sur ces derniers au travers d’un compte-titre.
Si vous souhaitez approfondir vos recherches concernant les ETF, nous vous conseillons vivement d’utiliser un site comme justetf.com. Au travers de ce dernier, vous trouverez toutes les informations importantes au sujet d’un ETF (ISIN, taille du fonds, frais, performances, composition détaillée de l’ETF, éligibilité ou non au PEA, etc).
Quid du courtier en ligne le plus pertinent dans ce cas précis ? Voici quelques options qui vous permettront de procéder à l’ouverture d’un compte-titres et d’avoir accès aux meilleurs ETF or :
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Très grand nombre d'actions et d'ETF
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4. Acheter des actions de sociétés minières aurifères
Plutôt que d’investir dans un ETF, vous pouvez acheter directement des actions de sociétés spécialisées dans l’extraction d’or (on parle aussi d’actions aurifères).
L’avantage est que vous allez pouvoir toucher de potentiels dividendes et (en fonction du service utilisé) acheter des fractions d’action. Qu’en est-il des inconvénients ? Les actions minières sont encore plus volatiles que le cours de l’or. De plus, vous n’allez pas simplement vous exposer au cours de l’or, mais aussi à la capacité d’une entreprise à faire les bons choix pour réussir.
Il est bon que vous sachiez qu’il existe deux types d’actions minières aurifères :
- Productrices (senior) : comme le nom le laisse penser, ce sont des entreprises qui produisent déjà de l’or et qui sont bien établies sur le marché. Elles sont donc un peu moins volatiles et offrent une meilleure liquidité que les sociétés exploratrices.
- Exploratrices (junior) : les sociétés exploratrices sont ce qu’on appelle des “small-caps” (comprenez des entreprises à faible capitalisation boursière). Ces entreprises sont à la recherche de nouveaux gisements et font l’acquisition de terrains qui contiennent potentiellement une grande quantité de métal jaune. Investir sur des sociétés exploratrices est bien plus risqué car elles ne produisent, pour le moment, rien. Maintenant l’avantage est qu’en cas de grosse découverte, le potentiel de gain peut être important.
Comment acheter des actions de société minières ? Assez simplement, tournez-vous vers des courtiers en ligne ou des applications spécialisées dans l’investissement. Après avoir ajouté des fonds sur votre compte, vous pourrez réaliser une recherche concernant l’action qui vous intéresse et passer un ordre d’achat.
Sur eToro, vous retrouverez pas mal d’actions d’entreprises minières aurifères.
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Achat d’or et fiscalité : ce qu’il faut savoir
Maintenant que vous savez comment faire pour investir dans l’or, il est intéressant de s’intéresser à la fiscalité. Notez que nous allons ici aborder le cas de la fiscalité en France. Si vous vivez dans un autre pays, prenez le temps de vous renseigner car la fiscalité risque d’être bien différente.
En France donc, la fiscalité n’est pas la même si vous optez pour de l’or physique ou papier.
Fiscalité de l’or physique
Pour ce qui est de l’or physique (pièces, lingots, etc), à l’achat vous serez exonéré de TVA. Vous devrez cependant payer une taxe forfaitaire lors de la revente. Si vous optez pour la taxe sur les métaux précieux, cela va s’élever à 11,5% du montant brut de la vente. La taxe se décompense de la manière suivante : 11% + 0,5% au titre de la contribution pour le remboursement de la dette sociale (CRDS).
Une autre possibilité s’offre à vous concernant l’or physique : la taxe sur les plus-values (TPV).
Dans ce cas, vous allez payer 36,2% sur la plus-value (pour les deux premières années de détention). La taxe sur la plus-value se décompose comme ceci :
- 19% d’impôt
- 17,2% de charges sociales
À partir de la troisième année de détention d’or physique, vous allez pouvoir bénéficier chaque année d’un abattement de 5%. Ainsi si vous détenez de l’or pendant 22 ans, vous serez totalement exonéré d’impôt (les 19%). Il faudra cependant régler les charges sociales.
Fiscalité de l’or papier
Avant tout, il nous semble important de rappeler quels sont les investissements qui entrent dans la case “or papier”. Il est ici question du trading de CFD sur l’or, d’autres produits dérivés, d’ETF et d’actions d’entreprises minières.
La fiscalité liée à l’investissement sur l’or papier est relativement simple. Elle va dépendre de l’enveloppe fiscale choisie : compte-titre ou assurance-vie.
À titre d’exemple, en investissant au travers d’un compte-titre, vous serez sujet à la flat tax, comme lorsque vous achetez des crypto-monnaies. Les plus values réalisées sont soumises à la flat taxe qui s’élève à 30% :
- 17,2% au titre des prélèvements sociaux
- 12,8% au titre de l’impôt sur le revenu
Conclusion
Ce guide sur l’achat et le trading de l’or touche désormais à sa fin. Comme vous avez pu le constater, les possibilités pour s’exposer au métal précieux sont nombreuses.
Il est essentiel de choisir la méthode la mieux adaptée à vos besoins. Pour prendre la bonne décision, posez-vous les bonnes questions : souhaitez-vous posséder de l’or physique à tout prix, ou préférez-vous vous exposer au métal précieux via des produits financiers, afin d’éviter de gérer le stockage et la sécurisation ?
Pour un investissement simple et rapide, le trading de CFD sur l’or représente selon nous la solution la plus pratique. Vous pourrez vous exposer au cours du métal jaune comme si vous le possédiez physiquement, tout en effectuant l’investissement en seulement quelques minutes.
Enfin, nous vous rappelons qu’il est indispensable de réaliser vos propres recherches avant tout achat. L’or reste un actif volatil et doit être considéré comme un outil de diversification de votre portefeuille. Si les fluctuations du marché vous inquiètent, adoptez une vision long terme et gardez à l’esprit que la volatilité est normale et fait partie intégrante des marchés financiers.
Questions fréquemment posées
Est-il possible d’investir dans l’or sans le posséder physiquement ?
Oui, il est possible d’investir dans l’or sans le posséder physiquement, via des produits financiers comme les ETF (Exchange-Traded Funds) ou des contrats à terme qui suivent le prix de l’or sans nécessiter de stockage physique.
L’investissement dans l’or est-il réservé aux personnes fortunées ?
Non, l’investissement dans l’or n’est pas réservé aux personnes fortunées. Il existe des options d’investissement accessibles à tous, comme l’achat de petites quantités de pièces d’or ou d’ETF. Vous pouvez commencer avec des montants relativement faibles, et l’or reste un moyen d’investissement flexible pour divers types de budgets.
L’or peut-il être intégré dans un Plan d’Épargne en Actions (PEA) ?
L’or ne peut pas être directement intégré dans un Plan d’Épargne en Actions (PEA), car il n’est pas considéré comme un actif éligible.
Toutefois, vous pouvez investir dans des actions de sociétés minières d’or ou des ETF spécialisés dans l’or via un PEA, ce qui permet d’exposer votre portefeuille à l’or indirectement. Si c’est quelque chose qui vous intéresse, le PEA proposé par Trade Republic est très avantageux.
Quelles précautions prendre pour éviter d’acheter de l’or contrefait ?
Le mieux est d’en acheter uniquement auprès de revendeurs agréés et réputés, demandez un certificat d’authenticité pour chaque pièce ou lingot, et vérifiez les marques de sécurité comme le poinçon de garantie. Vous pouvez également faire tester l’or par un professionnel si vous avez des doutes.
