En septembre dernier, le Wall Street Journal évoquait une rumeur persistante concernant Warner Bros Discovery et Paramount Skydance. Selon le média américain, la deuxième entreprise envisageait de se porter acquéreur de la maison de DC, le monde d’Harry Potter et celui du Seigneur des anneaux. Une belle opération pour Paramount et Skydance qui détiennent déjà des licences emblématiques du septième art, telles que Transformers, Top Gun ou encore Mission : Impossible. Dans le même temps, le monde de la SVOD était en émoi à l’idée de voir deux plateformes réunies sous la même bannière. Une offre combinée Paramount+ et HBO Max, il avait de quoi faire trembler la concurrence.
Mais voilà, ce weekend, Reuters a donné des nouvelles de cette transaction pour le moins importante. Si Paramount Skydance a bien formulé une offre de rachat pour Warner Bros Discovery, l’opération n’a pour l’heure pas abouti. L’entreprise de David Zaslav a refusé l’offre jugée trop faible. Selon des sources proches du dossier citées par Reuters, le groupe désormais dirigé par David Ellison aurait proposé 20 dollars par action. L’offre valoriserait ainsi Warner Bros à un peu plus de 42 milliards de dollars — une somme jugée trop faible par l’entreprise de David Zaslav.
À noter que Warner Bros prévoit de scinder ses activités en deux, d’un côté les chaînes de télévision cablées et d’autres le cinéma et le streaming. Comme l’indique Bloomberg, il s’agira donc pour Ellison de convaincre Zaslav qu’il ne perd pas d’argent en vendant avant d’enclencher cette scission.
Interrogées par l’agence de presse américaine, ni Paramount n’a pas souhaité commenter l’affaire tandis que Warner Bros n’a pas répondu au sollicitations. Le PDG de Paramount Skydance avait néanmoins laissé entendre qu’il était en faveur de davantage de fusions du genre.
L’union fait la force ?
Lors d’une conférence Bloomberg Screentime, David Ellison s’est dit favorable à davantage d’opérations du genre dans le secteur du divertissement. Il faut dire qu’il est arrivé à la tête de ce nouveau conglomérat suite à la fusion de Skydance et Paramount en août dernier. Il avait alors défini un cap clair : le streaming comme chantier principal. Le dirigeant a expliqué vouloir produire davantage de films et de séries télévisées pour booster son offre de streaming par abonnement : Paramount+. Cette stratégie s’est par exemple traduite par la vente de plusieurs chaînes linéaires locales, dont Game One en France.
Pour y parvenir, l’entreprise veut compter sur les propriétés intellectuelles fortes de Warner Bros autant que l’expertise d’HBO dans la création de séries reconnues et acclamées. Une approche qui n’est pas sans rappeler celle de Disney avec Hulu. Pour rappel, la plateforme autrefois seule rivale de Netflix, vient d’intégrer pleinement le catalogue de Disney+. À une heure où le secteur est plus éclaté que jamais, que le consommateur ne sait plus où donner de la tête, l’union de savoir-faire et de marques reconnues apparaît comme une solution viable.
Les géants du cinéma, autrefois démunis face aux mastodontes de la Tech comme Netflix et Prime Video, organisent leur riposte et semble vouloir suivre l’adage l’union fait la force pour s’illustrer dans le domaine. Maintenant que Warner Bros a émis un premier refus, Paramount explorerait plusieurs pistes pour arriver à ses fins et notamment en augmentant son offre. Il pourrait aussi s’agir de faire appel aux actionnaires ou d’obtenir le soutien d’un autre partenaire financier. Reste à voir maintenant si Warner Bros Discovery cèdera à la tentation de faire front commun avec sa rivale et surtout si les régulateurs américains valideront une telle transaction le cas échéant.
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